美团 求变

大胆“变阵”后，美团找到了舒服的位置。

文/每日资本论

在年初大胆“变阵”后，这家国内知名科技零售公司交出了一份亮眼的成绩单。

近日，美团公布的2024年第二季度及半年业绩报告显示，今年二季度，其实现营收823亿元，同比增长21%，调整后净利润136亿元，同比增77.6%

。上半年营收为1555.27亿元，同比增长22.9%，调整后净利润为211亿元，同比增长60.4%。

不仅如此，二季度，美团年度活跃用户数和商家数再创历史新高，即时配送订单数达62亿单

。

取得如此成绩，实属不易。此前，由于外部经营竞争环境不断变化，美团果断向自己“开刀”——上半年5次架构调整，试图通过内部的扁平化、年轻化组织架构调整，让美团更具市场竞争力。

答案令人振奋。花旗银行的研究报告显示，展望第三季及第四季，随着加快回购速度，每股盈利提升比调整盈利更好。该行重申对公司的“买入”评级

，目标价由140港元升至155港元，因在稳健的执行力及录得具抗逆力的增长而看好美团

聚焦质价比核心盘稳健

毫无疑问，业务和组织结构的扁平化会使美团更加贴近市场，对市场反应更加敏锐，执行力更强，对美团核心本地商业发展无疑起到了助推作用。

财报显示，二季度公司的核心本地商业收入同比增长18.5%至607亿元。业绩提升的基础是美团近乎朴素的商业逻辑：立足于用户需求，持续为用户提供更具“质价比”的多元化供给，线上货架模式与创新产品双轮驱动，同时不断完善商家侧数智化产品及服务，带动经营效率提升，最终激活生态链潜力。

比如，“神会员”计划——2023年8月推出，背景是行业发展需要、竞争加剧以及美团到家到店业务融合。今年初，开始将神会员升级列为S级项目；5月份开始在部分城市测试，7月份全面推出；所以这个调整对二季度业绩影响很小，但是长期看可以显著增强到家与到店业务的交叉销售能力和护城河。

数据是最好的佐证。必吃榜商家“重八牛府”一周时间内神会员订单占比达到25%，人均单量增长8%；健康养生品牌沈园堂在美团上的交易额环比6月同期提升556%；电玩品牌大玩家7月神券订单量占比约45%，由神券交易带来的门店新客数占比超40%……

苏奇发型负责人曹观桥介绍，“神会员”带动线上订单量环比增长约27%，某些套餐订单量较活动前增长58%。“可能有部分用户是从餐饮等品类过来，新客比例较多。”

截至7月4日，报名参加”神会员“的商家数量已超500万家，覆盖了休闲玩乐、美食团购等13项吃喝玩乐消费场景。

万物皆可到家

即时零售是美团的另外一个亮点。众所周知，即时消费已成为当下消费的重要趋势，谁能占领这个高地，谁就能在零售行业里找到舒服的位置。

细心的投资者或许已经发现，美团从最初的“一日三餐”到如今的“万物皆可到家”，精准拿捏了用户即时性多元化品类的需求，并通过强大、高效的履约能力迅速满足用户需求。

比如前不久刚推出的“秒提”服务，该服务填补了到店和到家场景间的服务空白，充分体现了美团替用户“多想一步”。秒提可应用在堂食和外带两个场景，用户在美团App上，选择“秒提”下单的美食团购后，可直接在订单页点单，在线即可完成附近门店的验券、点单和自提预约。到店后，用户凭取单码取餐。

更有意思的是，美团闪购不仅带来的消费习惯迁移正在创造更多需求，而且反过来刺激更多新供给的出现。尤其是年轻用户对闪购的接受度远高于中老年用户，在鲜花、计生用品、买药、夜宵速食等特定场景刺激下，闪购会变成一种广为接受的生活方式。

从入口上讲，美团APP首页“看病买药”“超市便利”“品质百货”“蔬菜水果”“浪漫鲜花”等入口都属于闪购的范畴。这些也代表了目前闪购发展比较好的六个优势品类：医药计生用品、超市连锁、便利店、生鲜水果、3C数码家电、鲜花。

本季度闪购与更多快消、服装、酒类和饮料等零售实体品牌展开合作，在节日、旅行和露营活动等不同场景下，美团求变满足了更多消费者的即时需求。美团闪购也因此年度交易用户数和交易频次再次取得稳健增长，其中酒类零售的创新模式“歪马送酒”于本季度实现了强劲的GTV增长。

截至6月底，美团季度内即时配送交易笔数达61.67亿单，同比上升14.2%，日均超6700万单。年度交易用户的年均交易频次，实现了自2020年年中以来15个季度的持续增长

即时零售成功离不开骑手的辛勤付出与各方的支持。美团正积极与各地社区、本地商家、物企共同探索便捷的通行解决方案、设立休息站，进一步优化骑手配送环境、丰富骑手关怀。比如，8月23日，美团与万科物业携正式发布“骑手友好社区通行解决方案”。两家企业实现数据对接，骑手可在小区入口处使用微信扫描物业小程序码，实现一键登记、即时验证，通行全过程仅需数秒。双方合作成果将于本月内上线3000余个万科物业在管小区。

截至8月中，美团“骑手友好社区”已覆盖20余城，并与上万家本地门店合作落地“骑手友好商家”。

小商户也有大舞台

但仅仅“玩转”自己还不能完全体现大平台的价值。本季度，为了支持各类零售实体的数字化能力建设，美团不断完善商家侧产品和服务，在满足消费者质价比需求的同时，也反过来带动了商家经营效率和规模效益提升。

以美团外卖为例，其新推出的“品牌卫星店”项目，通过新模式帮助品牌方打破了时间和空间限制，利用经营杠杆，以最小的经营成本撬动更广泛的销售。

“卫星店”模式中，美团为品牌方提供了选址、装修、运营等一系列全方位服务，还为商家提供了佣金返还、流量扶持、运营指导等多项服务。软硬扶持“双管齐下”后，目前已有数百家知名品牌加入了“品牌卫星店”项目，其中不乏老乡鸡、海底捞等头部餐饮品牌加盟，实现了显著的业绩增长。截至6月底，已有120个品牌在全国累计开出超800家卫星店。

除卫星店外，在整体美团外卖和美团团购商家经营侧，美团也始终通过数字化、智能化小帮手，助力商家实现更高效、更精准的运营。

闪购旗下美团闪电仓，通过提供在线运营、定价策略、流量支持和履约服务等措施，全链路帮助商家经营提质增效，本季度拓展到更多地区。美团医药也在8月发布了全新数字化解决方案“HEALTH”经营增长模型，旨在帮助药企打造品牌影响力，助力药店提升服务效率。目前，美团医药的线上医保购药服务已在北京、上海、深圳、广州、青岛等多个城市开通，覆盖数十家连锁药店品牌。

得益于传统消费旺季的到来，美团到店酒旅业务再次实现稳健增长，订单量同比增长60%以上，年度交易用户数同比增长近35%，年度活跃商家数亦创新高。

二季度，大众点评发布2024年“必吃榜”，近2800家餐厅中近半数为城市特色餐厅，46%为本地餐饮小店。美团跟随用户发现更多烟火小店，同时持续陪伴上榜餐饮商户的经营成长，让“小商户也有大舞台”。

更具想象力的是，美团海外业务的发展。据美团方面介绍，目前海外业务被计入在新业务中，占比较小。相信海外业务是长期发展策略中不可或缺的一块，会持续保持耐心。

可以肯定，一旦美团海外业务走上正轨，必然实现了海内外市场“两条线”并进的局面，其护城河将更为牢固，美团也将更稳健。

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