二季报最新出炉！东吴基金刘元海看好科技和红利资产，加仓这些个股

公募基金二季报仍在持续出炉中。7月15日，东吴基金权益投资总监、基金经理刘元海管理的多只产品披露了二季报，也显示了他在二季度的操作思路。

2023年，刘元海管理的东吴移动互联灵活配置混合基金拿到了主动权益类基金季军。以该基金为例，截至一季度末其权益仓位为89.67%，截至二季度末已经提升至90%以上，达到91.1%。刘元海管理的另一只产品东吴新能源汽车股票基金的权益仓位也在提升中，由一季度末的90.79%提升至92.69%，显示出基金经理进攻性的增强。

从加减仓上来看，东吴移动互联混合基金的前十大重仓股变动比较大，二季度末十大重仓股分别为立讯精密、兆易创新、歌尔股份、韦尔股份、中际旭创、沪电股份、新易盛、鹏鼎控股、水晶光电和工业富联。与一季报相比，大幅加仓了立讯精密、兆易创新、歌尔股份、韦尔股份、中际旭创、沪电股份等个股。今年二季度该基金A份额净值涨幅为11.41%，C份额为11.35%，同时也带来了规模的激增。

刘元海表示，东吴新能源汽车股票基金二季度加大了与AI相关的电子半导体配置，由于6月份以来A股电子半导体以及二季度AI算力有相对较好表现，这是二季度该基金净值取得相对较好收益表现的重要原因之一。他还指出，站在当前时间点，对2024年下半年A股市场行情相对比较乐观，看好科技和红利资产，关注AI应用的四大投资机会。

大幅加仓立讯精密、兆易创新、歌尔股份

从二季度的操作来看，刘元海无疑增强了进攻性，最直接的表现就是提升了权益仓位。基金二季报显示，东吴移动互联混合基金的权益仓位由一季度末的89.67%提升至91.1%，东吴新能源汽车股票基金则由90.79%提升至92.69%。

刘元海表示，一季度末，东吴移动互联混合基金以AI算力及应用、电子半导体以及汽车智能化三大方向配置为主，其中AI算力配置比例相对较高。“我们判断A股电子半导体或处在三重底：盈利底、估值底和位置底，电子半导体中长期投资机会或将来临。因此，二季度本基金加大与AI相关的电子半导体配置。由于6月份以来A股电子半导体以及二季度AI算力有相对较好表现，这是二季度本基金净值取得相对较好收益表现的重要原因之一。”

刘元海的增减仓操作，也印证了其操作思路。二季度东吴移动互联混合基金的前十大重仓股变动非常大，一季度的第一大重仓股德赛西威已经掉出了排名前十的行列，A股果链龙头立讯精密则凭借40.77%的增持一跃成为本季的第一大重仓股。

除此之外，刘元海还大幅增持了韦尔股份、中际旭创、沪电股份和水晶光电，相对一季度增持幅度都超过40%，对中际旭创的增持甚至超过70%。兆易创新、歌尔股份、鹏鼎控股、工业富联新进东吴移动互联混合基金前十大重仓股，德赛西威、金山办公、天孚通信、拓普集团则掉出前十大重仓股。

值得一提的是，二季度该基金前十大重仓股几乎都有可观的涨幅，使得基金净值涨幅也达到11.41%，在2311只同类基金中排在第13位。

业绩的提升带来了规模的显著增加。二季报显示，东吴移动互联混合基金的合计规模从一季度末的21.52亿元快速增加至37.05亿元，激增72.17%。

数据来源：基金二季报、Wind

再来看一下刘元海掌管的另一只基金，东吴新能源汽车股票基金。在二季报中，他表示二季度由于市场担心汽车需求以及行业价格战可能会带来盈利能力下降，因此报告期内降低了港股汽车股配置，增加了A股确定性可能更高的汽车股的配置，并且加大了汽车电子仓位。二季度东吴新能源汽车股票基金净值取得正的收益，A份额净值增长5.09%、C份额增长4.98%，跑赢基金业绩比较基准。

增减仓方面，中际旭创、理想汽车-W、伯特利、小鹏汽车-W等四只个股掉出了东吴新能源汽车股票基金的前十大重仓股名单。相比之下，新进前十大重仓股的则是兆易创新、比亚迪、鹏鼎控股和沪电股份。此外，该基金减持了立讯精密、韦尔股份，同时增持宁德时代和德赛西威。

看好科技和红利资产，重点关注AI应用投资机会

在二季报中，刘元海也详细谈到了自己对于后市和行业机会的看法。

他表示，当前上证指数在3000点附近，A股市场可能处在历史相对底部区域，中长期投资价值有望比较明显。“我们对2024年下半年A股市场行情相对比较乐观，认为可能存在结构性投资机会，重点关注科技和红利资产的投资机会。”

具体而言，由于这一轮全球科技创新驱动力来自于AI，因此他认为未来科技股投资策略核心点或是拥抱AI，谁的AI含量高，谁的投资机会或许就比较大。去年至今AI算力表现比较强，未来AI算力需求有望保持快速增长态势，AI算力或许仍然存在投资机会。

“站在当前时间点，我们更为关注AI应用的投资机会，包括：（1）AI大模型在端侧落地驱动AI硬件时代的开启，二季报最新出炉！东吴基金刘元海看好科技和红利资产，加仓这些个股投资机会：电子半导体等；（2）AI技术在智能驾驶领域的应用，投资机会：汽车智能驾驶产业链等；（3）AI人形机器人；（4）拥抱AI的软件公司。中短期，我们更为关注前两个AI应用有望带来的投资机会。”

而在新能源汽车领域，他分析称，近期新能源汽车头部公司开始在北美规模推广其FSDV12版本完全自动驾驶软件，用户体验效果比较好，自动驾驶或将迎来chatGPT时刻，未来自动辅助驾驶功能有望成为消费者购买新能源汽车关键决策因素。“我们认为，2024年下半年或者2025年我国汽车智能化产业趋势有望从0-1培育阶段进入1-N成长阶段，今年下半年我们仍然相对看好汽车智能化产业投资机会。”

刘元海表示，未来3-5年智能化有望成为各大汽车厂商大力发展方向，因此汽车智能化产业链上相关公司大概率将会受益于这一产业趋势。因此东吴新能源汽车股票基金当前将继续以汽车智能化作为重点关注，同时关注电动化产能消化以及欧美市场开拓有望带来的投资机会。